UBS, Çin veri merkezi hisselerinde yapay zeka kaynaklı toparlanma öngörüyor, GDS’yi tercih ediyor
Investing.com — UBS analistleri, Çin’in veri merkezi sektöründe yapay zeka yatırımlarının sürdürülebilirliği konusundaki endişelerin “abartıldığını” belirtti. Şubat zirvelerinden %40-60 düzeltme sonrası değerlemelerin artık cazip hale geldiğini vurguladılar.
Banka, bir araştırma notunda GDS Holdings Ltd (NASDAQ:GDS) ve VNET Group (NASDAQ:VNET) için “Al” derecelendirmelerini koruduğunu açıkladı. Bu kararın arkasında istikrarlı temel göstergeler ve veri merkezi GYO’ları gibi potansiyel katalizörler bulunuyor.
UBS analistleri şöyle yazdı: “Endişelerin abartıldığını düşünüyoruz çünkü değerlemeler DeepSeek öncesi seviyelere geri döndü. Ancak sektör kontrollerimize göre hiper ölçekleyiciler yapay zekaya bağlı kalıyor ve IDC operatörleri projeleri planlandığı gibi teslim ediyor. Ayrıca yapay zeka kaynaklı potansiyel yeni siparişler de söz konusu.”
UBS, makroekonomik belirsizlikler nedeniyle GDS için fiyat hedefini 58 dolardan 45 dolara ve VNET için 23 dolardan 12,80 dolara düşürdü. Bununla birlikte, GDS’yi en iyi seçimi olarak yeniden teyit etti.
Banka, GDS’nin yeni yapay zeka kaynaklı siparişlerden ve birinci sınıf altyapısından faydalanmasını bekliyor. VNET’in toptan satış işinin ise 2026’ya kadar %56 FAVÖK büyümesi sağlayabileceğini öngörüyor.
Sektör incelemelerinden elde edilen kilit bulgular arasında ABD çip yasaklarının yönetilebilir etkileri, birinci sınıf şehirlerin yakınında optimize edilmiş veri merkezi konumları ve yüksek güç yoğunluklu raflara yönelik artan talep yer alıyor.
UBS ayrıca GDS için GYO onaylarının değerleme desteği sağlayabileceğini belirtti.
Analistler şunları yazdı: “Yapay zeka monetizasyonundaki ilerleme ve olası IDC GYO’larının lansmanı, bizce değerleme yeniden derecelendirmesini destekleyecektir.” UBS, sektörün 2026’ya kadar %20 FAVÖK YBBO’su (yıllık bileşik büyüme oranı) kaydedeceğini öngörüyor.
Bununla birlikte UBS, beklenenden daha zayıf yapay zeka talebi veya düzenleyici engellerin aşağı yönlü riskler oluşturabileceğini de ekledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
